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期权的理论价值是怎么算的

来源:凤毛价值网 2024-07-11 21:21:15

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期权的理论价值是怎么算的(1)

  期权是一种金融衍生品,它给予其持有人在未来某特定时内以特定价格购买或出售某标的资产的权利凤+毛+价+值+网。期权的理论价值是指在当前市条件下,期权的预期未来价值。期权的理论价值是由一系列因素决定的,这些因素包括标的资产的价格、期权权价格、期权的到期时风险利率和波动率等。

期权的理论价值可以通过使用期权定价模型来计算凤毛价值网www.feipindaren.com。有两种经典的期权定价模型:布莱克-斯科尔斯期权定价模型和它的变——布莱克-斯科尔斯-顿期权定价模型。这两模型都是基于一些假设,例如标的资产价格的对数正态分布、套利机会等。这些模型可以用来计算欧式期权的理论价值,即在特定时点内权的期权www.feipindaren.com凤毛价值网

  布莱克-斯科尔斯期权定价模型的基本思想是将期权的价值分解为两部分:一是标的资产的当前价值,另一是期权的内在价值。内在价值指的是期权的权价格与标的资产当前价格之的差异。如果期权的内在价值为正,那么期权就是“实值期权”,如果内在价值为零,那么期权就是“值期权”,如果内在价值为负,那么期权就是“虚值期权”凤 毛 价 值 网

布莱克-斯科尔斯期权定价模型的公式如下:

  C = S*N(d1) - X*e^(-rT)*N(d2)

期权的理论价值是怎么算的(1)

  P = X*e^(-rT)*N(-d2) - S*N(-d1)

其中,C表示欧式看涨期权的理论价值,P表示欧式看跌期权的理论价值,S表示标的资产的当前价格,X表示期权的权价格,r表示风险利率,T表示期权的到期时,d1和d2是两统计学变,它们的计算公式如下:

  d1 = (ln(S/X) + (r + 0.5*σ^2)*T) / (σ*sqrt(T))

d2 = d1 - σ*sqrt(T)

  其中,σ表示标的资产的波动率,它是指标的资产价格的波动程度。波动率越高,期权的理论价值就越高。

  布莱克-斯科尔斯-顿期权定价模型是布莱克-斯科尔斯期权定价模型的变,它考虑了标的资产的股息支付来自www.feipindaren.com模型的公式如下:

  C = S*e^(-qT)*N(d1) - X*e^(-rT)*N(d2)

P = X*e^(-rT)*N(-d2) - S*e^(-qT)*N(-d1)

其中,q表示标的资产的股息率,它是指标的资产每股支付的股息。如果标的资产不支付股息,那么q就等于零。

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